Opciones De Eurex

Navegación Se convierte en parte de una red global que conecta a más de 7.700 comerciantes en más de 35 países, comercializando más de 6,0 millones de contratos diarios. Comercio en Eurex Exchange y disfrutar de ventanilla única. Le proporcionamos acceso directo a más de 2.000 productos incluyendo algunos de los derivados más líquidos del mundo. Además de los derivados negociados en el mercado de valores de nuestra cartera de pedidos central, también puede ingresar a operaciones fuera de bolsa a través de nuestros servicios de entrada de Eurex, lo que le permite combinar la negociación individual con las ventajas de la compensación y el procesamiento estandarizados. Datos relevantes para más de 1.500 futuros y opciones en tu iPhone o teléfono Android. Obtenga una visión completa del mercado y establezca su lista de alertas y alertas personales. Rápido, fácil y gratis. SubnavigationNavigation Equity Options Eurex Exchange es su punto de venta único para European Equity Options de 10 países. Nuestra oferta abarca más de 700 opciones sobre los subyacentes europeos más populares. Los participantes del mercado que agrupan sus opciones de renta variable europea en Eurex Exchange se benefician también de las eficiencias de cross-margining con Eurex Clearing y maximizan su utilización de garantías. Esa es una de las razones por las que están moviendo cada vez más la liquidez a Eurex Exchange como lugar de elección ya sea a través de nuestros bien conocidos Trade Entry Services o cada vez más a través de la compra de libros en línea. Eurex fue creada en 1998 a través de la fusión de DTB (Deutsche Terminbrse, Bolsa Alemana de Derivados) y SOFFEX (Bolsa Suiza de Opciones y Futuros Financieros), después de casi una década de estrecha cooperación Entre las dos entidades y sus empresas matrices. Deutsche Brse AG y SIX Swiss Exchange. Fue operado conjuntamente por Deutsche Brse y la SIX Swiss Exchange con el grupo alemán que posee el 50 por ciento de los derechos de voto y el 85 por ciento del capital social. En enero de 2012, Deutsche Brse adquirió las acciones restantes de Eurex Zurich AG de SIX Group AG, convirtiendo a Deutsche Brse en el único propietario de la bolsa de derivados de Eurex. Eurex expandió su negocio de opciones con la adquisición de la Bolsa Internacional de Valores en diciembre de 2007, pero la matriz de Eurexs, Deutsche Borse, posteriormente vendió el negocio a Nasdaq en junio de 2016. 5 Los futuros Eurex Euro-Bund ocupan el quinto lugar En 2014 y sus futuros y opciones EURO STOXX 50 fueron los contratos de derivados de índice de renta variable, sexto y octavo, respectivamente. 6 Batalla del Bund El DTB fue uno de los primeros intercambios electrónicos del mundo, y en 1997 había distribuido sus pantallas en toda Europa y en los Estados Unidos. A medida que se anunciaba la fusión con SOFFEX, DTB se encontraba en medio de una batalla para sacar liquidez en el contrato del Bund, lejos de su principal rival cruzeuropea, el griterío de Londres Financial Financial Exchange (LIFFE). El 22 de octubre de 1997, el DTB capturó el 52 por ciento de la liquidez del futuro del Bund, y nunca miró hacia atrás. El incidente representó la primera vez que una reserva de liquidez existente y establecida se había librado de su lugar de origen. Esto dio lugar a un sorprendente anuncio en marzo de 1998 de que Eurex y la Junta de Comercio de Chicago (CBOT) formarían un enlace entre Eurex y la plataforma electrónica CBOTs, Proyecto A, a fin de año, con el objetivo de crear un sistema electrónico Plataforma de negociación de los principales productos derivados de referencia de Europa y Estados Unidos. El proyecto, sin embargo, se encontró con la resistencia de la vieja guardia del CBOT, que lo vio como una amenaza para el mercado. Finalmente, las distintas facciones llegaron a un compromiso suficiente que la nueva plataforma conjunta de comercio electrónico a / c / e (alliance / cbot / eurex) puso en marcha en agosto de 2000. Sin embargo, detrás de las escenas de Eurex había fricción entre Joerg Franke. El fundador y CEO de Eurex, y el director ejecutivo de Deutsche Boerse, Werner Seifert. Lo que llevó a Franke a anunciar su renuncia en agosto de 2000, el mismo mes en que se lanzó a / c / e. Salió con él el co-director Andreas Preuss. Quien había estado coordinando el esfuerzo para construir un / c / e en Chicago. Preuss volvería más adelante a Eurex como ejecutivo principal. Ferscha Era Franke fue seguido por Rudolf Ferscha. Un especialista en fusiones y adquisiciones y ex comerciante no direccional que tomó las riendas en diciembre de 2000. Frustrado con la dirección del proyecto a / c / e en Chicago, cambió la dirección de la expansión de Eurexs a los Estados Unidos, culminando con el 2004 Formación de Eurex US. También siguió expandiendo las ofertas internacionales de opciones de acciones en Frankfurt y pudo capitalizar en fallas de hardware en el segmento de Ámsterdam de la rival intercontinental Euronext para ganar una posición de liderazgo en las opciones holandesas por un tiempo. Varios proyectos que habían sido iniciados en el reloj de Frankes llevaron fruto durante el término de Ferschas. Un ejemplo de esto es el lanzamiento del Intercambio Europeo de Energía (EEX), un intercambio de productos de reducción de emisiones de carbono, en marzo de 2000. Ese intercambio se fusionó con Leipzig Power Exchange, manteniendo el nombre EEX, dejando a Eurex con una participación. Pero la atención de los medios se centró en que Ferschas se desentendiera con el liderazgo de CBOT y la renovada competencia de LIFFE, que había introducido un mecanismo de comercio electrónico compatible LIFFE CONNECT después de cerrar sus pisos comerciales. Eurexs de mediano plazo de interés del producto, el contrato de futuros Bobl. Era percibida como vulnerable debido a una oferta limitada de bonos alemanes de cinco años que podían entregarse, lo que hizo posible que los bancos de bolsillo engullían suministros disponibles y presionaran el mercado en el momento de la entrega. Eurex respondió con multas, pero no cambió el contrato. Al final, el Banco Federal de Alemania, el Bundesbank, acordó hacer disponibles otros bonos de entrega en caso de un apretón, y la amenaza se desvaneció. Producto rival de LIFFE, Swapnote. Encontró su nicho, pero nunca amenazó el estatus de referencia del Euro-Bund o Euro-Bobl. Con la aproximación de la unificación europea, el contrato de futuros del índice EURO STOXX 50 ganaba en el DAX en términos de volumen, apoyado por un número creciente de opciones sobre acciones no alemanas que también eran componentes del índice. El intercambio también agregó opciones sobre acciones de Estados Unidos ese año, pero Ferscha reprimió la tendencia global hacia futuros de acciones individuales que las rechazaron repetidamente como un producto de nicho, y dijo que simplemente no había demanda de los participantes del mercado. A finales de 2001, Eurex y CBOT habían entrado formalmente en un proceso de resolución de disputas, con Eurex acusando a la CBOT de haber violado su acuerdo al no pagar por una actualización de software y rechazado al permitir que las opciones de EE. UU. . En 2002, Eurex introdujo futuros y opciones sobre fondos cotizados (ETF). El volumen total de todos los productos de Eurex superó los 800 millones de contratos, pero la gran historia continuó siendo Ferschas en pugna con la vieja guardia CBOT, que se calentó incluso cuando el volumen migró a la plataforma a / c / e. Al final del año, el CBOT amenazaba con disolver el proyecto a / c / e en favor de la implementación de la plataforma de negociación LIFFE CONNECT. En enero de 2003, CBOT hizo bien en su amenaza, y Ferscha anunció planes para lanzar un intercambio rival tan pronto como el acuerdo de a / c / e expiró. A lo largo del año, Ferscha cerró un trato con la antigua Junta de Comercio de Chicago (BOTCC, desde entonces renombrada Clearing Corporation) para compensar los intercambios para el nuevo intercambio, pero también se enfrentó a un intenso cabildeo tanto por parte del CBOT como del El Chicago Mercantile Exchange contra sus esfuerzos por obtener la aprobación regulatoria como un intercambio no estadounidense. Mientras tanto, Deutsche Boerse AG y SIX Swiss Exchanged renovaron la joint venture Eurex durante otra década, y Eurex continuó agregando nuevos productos, como Eurex One-Month EONIA futuros y opciones, que se basan en la tasa de referencia para el dinero overnight, (European Overnight Índice medio). El volumen del año superó el umbral de mil millones de contratos en diciembre y terminó en poco más de 1.014 millones. Los intercambios de Chicago lograron detener el lanzamiento de Eurex US hasta febrero de 2004, lo que significó que había una brecha de un mes entre el momento en que CBOT transfirió sus productos a la plataforma LIFFE CONNECT y el tiempo que Eurex EE. UU. lanzó en la plataforma Eurex. Eurex EE. UU. nunca logró alcanzar un volumen significativo, pero su llegada a los Estados Unidos fue acreditado con la obligación de los intercambios de Chicago para pasar a comercio electrónico. Mientras tanto, Eurex en sí misma siguió prosperando con el volumen de 2004 superando 1,066 millones de contratos. Eurex EE. UU. fue vendido más tarde a Man Financial, con Eurex manteniendo un interés minoritario. 8 Seifert Ousted El año 2005 fue otro momento clave para el intercambio, ya que los accionistas derrocaron al director ejecutivo de Deutsche Boerse AG, Werner Seifert. Para Eurex, eventualmente también significó la eliminación de Ferscha y la introducción de futuros de acciones individuales, así como la reducción de Eurex US. Después de la derrota de Seiferts en mayo de 2005, el plan de negocios de Ferschas se vio sometido a una creciente presión. En septiembre, anunció la introducción de futuros de acciones individuales, y en octubre dijo que estaba abierto a ofertas de asociación o toma de posesión en la plataforma Eurex EE. UU. También en 2005, el acuerdo de joint venture que rige Eurex fue ajustado para dar a Deutsche Boerse 85 por ciento de los ingresos de Eurex, y el intercambio comenzó a expandir su distribución en Asia. Se firmaron numerosos memorandos de entendimiento con intercambios asiáticos y se estableció el terreno para el acceso directo de los comerciantes con sede en Singapur. Que finalmente dio sus frutos en 2006. En el frente del producto, Eurex introdujo sus productos de índice de volatilidad. A pesar de la turbulencia, Eurex siguió siendo un centro de beneficio crítico para Deutsche Boerse AG, y el volumen de operaciones aumentó de nuevo, a más de 1,25 millones de contratos. El 19 de abril de 2006 Ferscha renunció, y al final del mes la junta directiva de Eurex había aprobado un plan para permitir que otro cambio tomar una participación Eurex EE. UU., pero no nombró a los compradores. La salida Preuss Era Ferschas anunció el regreso de Andreas Preuss. Quien había sido co-director de Joerg Franke. Preuss se comprometió a centrarse más en el desarrollo de nuevos productos, la tecnología y la distribución global orientada hacia el comercio algorítmico de alta velocidad. Las introducciones tempranas del producto, sin embargo, implicaron proyectos comenzados bajo Ferscha: Lanzado antes de que él dejara eran opciones semanales. Futuros y opciones sobre MDAX y SMIM, y futuros y opciones sobre productos subyacentes en español y sueco. En julio de 2006, Preuss anunció el regreso de otro veterano de DTB, Brendan Bradley. Quien se convirtió en jefe global de estrategia de productos en agosto. En su reunión del 16 de junio de 2008, el consejo de supervisión de Deutsche Brse AG nombró al vicepresidente ejecutivo de la junta directiva de Preuss y también extendió su contrato de membresía de consejo por cinco años a partir del 1 de abril de 2009. 9 El 1 de octubre de 2006, Más de seis meses después de la salida de Ferschas, Eurex vendió 70 por ciento de Eurex a Man Group. Que cambió el nombre al US Futures Exchange (USFE). Sin embargo, en diciembre de 2008, MF Global. Uno de los tres principales accionistas de USFE junto con Man Group, anunció que estaba buscando activamente un comprador para USFE. 10 Dado que no se encontró ningún comprador, USFE cesó todas sus operaciones de cambio el 31 de diciembre de 2008. 11 Volumen del contrato Volumen anual total Productos Productos negociados en bolsa El producto estrella de Eurexs ha sido y sigue siendo el contrato de futuros Euro - Bund pero el volumen EURO STOXX 50 futuros de índices bursátiles y contratos de opciones de índices bursátiles ahora a menudo superan a la del Euro-Bund sobre una base mensual. El intercambio también ha reforzado su mix de productos mediante la diversificación en derivados de crédito y futuros de acciones únicas (SSF), así como por la ampliación de su compensación de instrumentos OTC. La compañía propietaria de Eurex, Deutsche Boerse (DB), comenzó a cotizar en noviembre de 2006 a los productos negociados en bolsa (ETC, Exchange-Traded Commodities). Se trata de valores basados ​​en canastas de materias primas y no en contratos de futuros. Por lo tanto, se enumeran en la plataforma de valores Xetra DBs en lugar de en la plataforma de derivados de Eurex. Eurex ofrece futuros y opciones en seis de los pares de divisas más líquidos, con FX spot como subyacente tanto para futuros como para opciones en EUR / USD, USD / CHF, EUR / GBP, GBP / CHF, EUR / CHF y GBP / USD . Los contratos se entregan físicamente. 13 El 3 de septiembre de 2014, Eurex lanzó futuros denominados en euros sobre swaps de tipos de interés, productos alternativos a derivados OTC, que fueron los primeros contratos de permuta de tipos de interés basados ​​en tipos europeos. 14 El intercambio ofrece futuros sobre dividendos en más de 80 de las mayores empresas de la Eurozona y paneuropeas. Eurex introdujo diez opciones de acciones alemanas y suizas con vencimientos semanales el 1 de abril de 2015. Eurex lanzó contratos de opciones semanales en los futuros del Euro Bund en abril de 2015. Los contratos se liquidan físicamente y se denominan en euros con un cambio de precio mínimo de una marca (10 euros). 16 El 7 de agosto de 2015, Eurex, conjuntamente con el Grupo de Intercambio de Mercados Globales International LLP (GMEX), lanzó un Futuro de Vencimiento Constante (CMF) denominado en euros, un contrato de futuros que simula un swap de tasa de interés. 17 El producto está denominado en euros y registra un índice de vencimiento constante de swaps de tasas de interés. El contrato tenía como objetivo simplificar las apuestas sobre los tipos de interés al reducir la necesidad de seguir comprando nuevos futuros cuando expiran los anteriores. El contrato también pretendía ser una alternativa más barata a los swaps de tasas de interés. Deutsche Boerse, propietaria de Eurex, tiene una participación en GMEX. 18 Derivados de renta fija (tipo de interés) Futuros por defecto de crédito Eurex lanzó el primer mercado derivado de futuros crediticios del mundo el 27 de marzo de 2007. Estos productos están diseñados para actuar como vehículos de cobertura contra eventos crediticios tales como impagos corporativos. Aunque no han atraído volumen significativo. ITraxx Europe 5-year Index series una cartera igualmente ponderada de las 125 entidades de swaps de incumplimiento de crédito (CDS) europeas más líquidas de grado de inversión iTraxx Europe HiVol serie a 5 años una cartera igualmente ponderada de las 30 entidades con mayor difusión del iTraxx Indice Europa a 5 años Indice iTraxx Europe Crossover 5 años Índice serie. Una cartera igualmente ponderada de 50 entidades europeas de grado de sub-inversión. Todos los índices iTraxx son proporcionados por International Index Company Ltd. (IIC). Basado en el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (HIPC), que mide la inflación de la zona euro. Distribución y Conectividad de Productos Eurex OTC Eurex tiene pantallas en 19 países, entre 389 participantes. El sistema se puede acceder principalmente a través de dos planes de acceso: Conexiones estándar. Que son utilizados por todos los participantes de Eurex y servicios basados ​​en Socket. Que están dirigidos a la comunidad de comercio automatizado y despojado de velocidad. Los usuarios tienen la opción de tomar la solución Broadcast mejorada, que permite la entrada directa en los modelos de negociación algorítmica. O la solución de transacción mejorada, que permite la salida directa de los modelos comerciales al motor Eurex de comparación de comercio. o ambos. El 3 de diciembre de 2014, Deutsche Brse presentó el Eurex IOC Liquidity Indicator para opciones. Se trata de un nuevo producto analítico que se difunde a través de los feeds CEF Core y CEF ultra Eurex. Proporciona información sobre la liquidez de las opciones más negociadas disponibles en Eurex. Es el primer producto analítico de Eurexs para contratos de opciones. 20 Tecnología La arquitectura comercial de Eurexs T7, lanzada en 2013, fue desarrollada por Deutsche Brse Group y diseñada en asociación con participantes de intercambio para mejorar el rendimiento comercial en todos los ámbitos, incluyendo latencia reducida y aumento del rendimiento. El intercambio introdujo una nueva arquitectura de compensación, de marca C7, en julio de 2014, para respaldar tanto derivados cotizados como derivados OTC y para cumplir con las nuevas regulaciones derivadas bajo la regulación de la infraestructura del mercado europeo (EMIR). C7 proporciona un sistema para derivados OTC y listados y soporta diferentes modelos de negocio basados ​​en modelos de segregación compatibles con EMIR. El lanzamiento del nuevo sistema fue el primer paso para Eurex en un proceso de introducción de tres etapas previsto. 21 Filiales y Clearing Eurex, a pesar de su afiliación con DB y Clearstream. Elimina su negocio de derivados negociados en bolsa a través de su propia entidad de compensación, Eurex Clearing AG 22. que se formó para actuar como contraparte central (CCP) para los participantes en derivados y posteriormente se amplió para incluir acciones. Eurex, sin embargo, utiliza Clearstream para la liquidación de productos Eurex OTC, como bonos gubernamentales y acuerdos de recompra (repo), que se emparejan a través de las filiales de Eurex Eurex Bonds y Eurex Repo. Eurex posee el 100 por ciento de la Bolsa Internacional de Valores (ISE), con sede en Estados Unidos, así como una participación en el European Energy Exchange (EEX). John Lothian Noticias Videos Byron Baldwin de Eurex discute la compensación de OTC, el margen de la cartera y la segregación individual Byron Baldwin es vice presidente primero de las relaciones del buyside para Eurex. Se trasladó a Nueva York desde la oficina de Eurexs en Londres a febrero de 2011 con el fin de promover las empresas listadas productos, la conectividad para las empresas de comercio de alta frecuencia, y para promover Eurexs pasar a la compensación de OTC. Baldwin habló con el redactor de noticias de John Lothian Doug Ashburn sobre los cambios regulatorios a través de las jurisdicciones, la compensación obligatoria de los derivados OTC, la eficacia del margen y la garantía y el modelo de segregación individual de Eurexs. Publicado el 18 de octubre de 2012. 23 Watch at JohnLothianNews Wolfgang Eholzer, director de Eurex Trading IT, ha visto su parte de los cambios tecnológicos en las plataformas de intercambio. La última y más grande de su carrera fue la creación de una nueva plataforma de comercio para Eurex, llamada T7. En este video, Eholzer habló con John Lothian News editor en jefe Jim Kharouf sobre la construcción del nuevo sistema y el proceso de pensamiento que entró en el proyecto, que se puso en marcha gradualmente a partir de diciembre de 2012 y ahora está completa. En la visión de Eholzers, la meta para T7 era ofrecer tres beneficios principales: más capacidad, menor latencia y funcionalidad mejorada. Mientras que la mayoría de los intercambios tienen gusto de marcar apagado esos tres artículos, Eholzer dijo mucho pensamiento entró en ése. Por un lado, el objetivo era hacer la vida más fácil para nuestros miembros. Los comentarios sobre la nueva plataforma han sido en general muy positivos, dijo. El sistema es muy estable y la tecnología está a la altura de su facturación. En promedio, el sistema es 14 veces más rápido que la plataforma anterior. Para el comercio de opciones, las operaciones se ejecutan hasta 40 veces más rápido y cuatro veces más rápido en las operaciones de futuros. 24 Personas clave Todos los miembros del consejo de administración de Eurexs también forman parte de los consejos ejecutivos de Eurex Zrich AG y Eurex Frankfurt AG. Eurexs CEO es Andreas Preuss. Y los demás miembros del consejo de administración son: Recursos Referencias